Los precios del mercado europeo de bobinas laminadas en caliente experimentaron un fuerte repunte, a medida que los participantes del mercado analizaban la nueva realidad comercial.

Las acerías están aumentando sus niveles de oferta en el mercado, pero la aceptación por parte de los compradores es limitada debido a los altos niveles de inventario adquiridos antes de la entrada en vigor de los nuevos contingentes arancelarios (TRQ) de la UE, el 1 de julio, y a la complejidad general del nuevo régimen de importación.

En el noroeste de Europa, la mayoría de las cotizaciones de precios para la HRC se situaron en torno a los 710 EUR/t ex-works, con volúmenes confirmados a ese precio. Sin embargo, tanto compradores como acerías siguen registrando operaciones por debajo de los 700 EUR/t ex-works, donde persisten las brechas en los planes de laminación de verano de las siderúrgicas.

En el noroeste de Europa, se registraron ofertas de entre 700 y 750 euros/tonelada (en fábrica), y se supo que una importante acería aumentó su precio de oferta a 770 euros/tonelada (en fábrica/entregado) hacia el final de la semana. De cara al periodo estival, más tranquilo, los participantes del mercado prevén un ligero aumento de los precios para las entregas de septiembre-octubre, a medida que disminuyan los niveles de existencias y se haga más evidente la dependencia del suministro nacional.

En el mercado italiano, la dinámica comercial fue muy similar, aunque los compradores se mostraron más pesimistas sobre el impacto del aumento de la cuota de mercado nacional, dada la tradicional mayor dependencia de Italia de los volúmenes importados. Se registraron ofertas de entre 680 y 730 euros/tonelada (entregado), así como la oferta revisada de 770 euros/tonelada (entregado), pero fuentes de ambos lados del mercado informaron de volúmenes que aún se negociaban muy por debajo de los 700 euros/tonelada (en fábrica).

Un distribuidor italiano describió los nuevos contingentes arancelarios (TRQ) como un «punto de inflexión» para el mercado siderúrgico europeo, al considerar que las implicaciones del nuevo régimen de importación de la UE son mucho más significativas de lo que la mayoría del mercado parece creer.

Dado que los nuevos TRQ asignan volúmenes a través de varios niveles de acceso, por ejemplo, dependiendo de si un origen tiene un Acuerdo de Libre Comercio (TLC) con la UE o ha alcanzado un acuerdo con el bloque en las negociaciones de la OMC, algunos orígenes, como Australia, solo son viables una vez que se han acumulado volúmenes trimestrales suficientes de TRQ mediante el mecanismo de arrastre. Además, como otros instrumentos de defensa comercial (IDC), como los derechos antidumping y compensatorios, se aplican de forma acumulativa con el nuevo arancel del 50 % sobre los TRQ, incluso más volúmenes de TRQ asignados a socios comerciales se consideran inviables para los participantes del mercado siderúrgico. Algunas fuentes estiman que menos de un tercio de las importaciones de HRC de categoría 1A en 2025 se despacharían libres de aranceles bajo el marco revisado.

La reducción de los volúmenes exentos de aranceles ha tomado por sorpresa a muchos en el sector. Se informa que algunos comerciantes están intentando redirigir volúmenes desde Asia, ahora sujetos a nuevos costos fuera de cuota, y revisando los términos DDP contractuales con clientes que aún tienen necesidades pendientes.

Por lo tanto, los participantes del mercado esperan que el período de calma estival termine un poco antes de lo habitual, y algunos anticipan que la actividad del mercado se intensificará en agosto, antes de los ciclos tradicionales de reabastecimiento de septiembre. Sin duda, el mercado mantiene un optimismo casi unánime para el cuarto trimestre, con un nuevo período de despacho de importaciones y una mayor visibilidad de los flujos comerciales viables.

Acero verde

La actividad en el mercado de acero bajo en carbono se mantiene estable, en gran medida como de costumbre, ya que los distribuidores mantienen operaciones consecutivas con los consumidores finales y las acerías buscan las primas más altas para la demanda de proyectos de los usuarios finales.

A finales de la próxima semana, la Comisión Europea presentará su propuesta para revisar el Sistema de Comercio de Emisiones (SCE), lo que podría reducir los costes de producción, tanto nacionales como internacionales, si se flexibilizan los calendarios de eliminación gradual de la asignación gratuita o si se extienden más allá del objetivo de cero emisiones de 2034.

Los productores de acero de la UE se encuentran divididos ante la revisión: tres de los mayores productores integrados del bloque —ArcelorMittal, Thyssenkrupp y Voestalpine— abogan por la congelación de los costes del SCE, mientras que otros —entre ellos SSAB, Salzgitter, nuevos productores de nueva creación y los principales productores independientes de acero con horno de arco eléctrico (EAF)— desean mantener el SCE en su formato actual como incentivo para la descarbonización.