Thyssenkrupp podría escindir, cotizar en bolsa o desinvertir su división de comercio de materiales este mismo año y está considerando cambiar la forma jurídica de la empresa para mantener el control en caso de una venta mayoritaria, según informaron tres personas familiarizadas con el asunto.
Las deliberaciones en torno a Thyssenkrupp Materials Services (MX), que representa más de un tercio de las ventas de Thyssenkrupp, marcan un nuevo paso en la reestructuración del grupo bajo la dirección de Miguel López, tras la escisión de su división de defensa y mientras continúan las negociaciones para la venta de su unidad de acero.
MX, que facturó 11.400 millones de euros (13.500 millones de dólares) el año pasado y emplea a más de 15.000 personas, podría escindirse mediante una salida a bolsa en otoño, según una de las fuentes. Las acciones de la compañía, que fabrica desde autopartes hasta plantas químicas, subieron hasta un 4,2% tras el informe y subían un 2,9% a las 14:44 GMT.
“Este es el siguiente paso lógico”, declaró Marc Tuengler, de DSW, un grupo de presión que representa a los accionistas privados de Thyssenkrupp. Esta medida daría a la división un propósito claro y un mejor enfoque, añadió.
“López cumple lo prometido”.
THYSSENKRUPP CONSIDERA UN CAMBIO DE FORMA JURÍDICA
Thyssenkrupp, abre en nueva pestaña, declaró a Reuters que MX estaba “bien encaminada” para estar lista para el mercado de capitales. La compañía había indicado previamente que buscaba una solución independiente para el negocio.
No se ha informado previamente sobre el momento de la posible desinversión de MX ni sobre el posible cambio de forma jurídica. Una condición para una desinversión exitosa es que la división —que además de comercializar metales y otras materias primas también ofrece servicios de almacenamiento— esté mostrando un mejor rendimiento en el segundo trimestre fiscal, que finaliza en marzo, según las fuentes.
Thyssenkrupp también está estudiando la posibilidad de otorgar a MX la forma jurídica de la denominada KGaA, una estructura que garantiza que el control permanezca en manos de la matriz incluso si se vendiera la mayor parte, añadieron.
Las conversaciones están en curso y no se han tomado decisiones firmes, indicaron las fuentes, añadiendo que los detalles aún podrían cambiar.
“Confiamos en que Servicios de Materiales pueda incorporarse con éxito al mercado de capitales, incluso en un entorno complejo. Como ocurre con cualquier transacción planificada, el momento exacto dependerá de las condiciones del mercado”, declaró Thyssenkrupp en el comunicado.
MX, que considera a EE. UU. como su mercado clave, se enfrenta a una consolidación entre sus rivales allí. Ryerson (RYN.N), que se fusionó recientemente con Olympic Steel y Worthington Steel (WS.N), planea comprar Kloeckner & Co (KCOGn.DE), por 2.400 millones de dólares.
MX es actualmente la cuarta empresa de servicios de acero en el mercado estadounidense, después de Reliance (RS.N), Ryerson/Olympic Steel y Kloeckner. “Vemos potencial de consolidación en el mercado, pero no lo consideramos un riesgo, sino una oportunidad para Servicios de Materiales”, declaró Thyssenkrupp en su comunicado.
Según la oferta propuesta por Worthington por Kloeckner, una operación que valora a la firma alemana en 8,5 veces su beneficio operativo, Servicios de Materiales de Thyssenkrupp podría alcanzar unos 2.000 millones de euros.
